株式投資ブーム：スーパーエンジニアリング：ヤルーザンブ川の野望

買い時です：サムスン、テスラからの注文を再獲得。今年、低迷していた株価がようやく上昇しています。

スーパーエンジニアリング：ヤルーザンブ川の野望

ヤルーザンブ川の野望は、ゲームのルールを変える重要な駒となります。ヤルーザンブ川全流域には、31の水力発電所（中流域19ヶ所、下流域12ヶ所）が計画されています。下流の水力発電所の設備容量は8104万キロワット、年間発電量は4052億キロワット時に達します。そのうち、モクト水力発電所は、単独で5000万キロワットの設備容量を持ち、下流域全体の設備容量の62%を占めています。

下流域の総設備容量は8104万キロワット、年間発電量は4052億キロワット時で、これは三峡ダムの3.5倍に相当します（三峡ダムの設備容量は2250万キロワット、年間発電量は1000億キロワット時）。

このプロジェクトは、年間で9000万トンの標準石炭を代替し、二酸化炭素の排出量を3億トン削減することができ、2060年のカーボンニュートラル目標に向けた重要な支援となります。発電量は、4億台以上の電気自動車を駆動するのに十分であり、これは2024年の中国の自動車保有台数の117%に相当します。中国の国家発展改革委員会エネルギー研究所は、「ヤルーザンブ川の開発は、中国が石油輸入依存から脱却する実質的な推進力となる」と指摘しています。

ヤルーザンブ川が教えるもの：終わりのない戦争ではなく、進化するプレーヤー

水力発電の計算：なぜこれが「決まり手」なのか？

2024年の中国全国水力発電量は14239億キロワット時に達する見込みです。仮に、1台の電気自動車が年間1万5000キロメートルを走行し、百キロメートルあたりの電力消費が15キロワット時の場合、1台あたりの年間電力消費量は約2250キロワット時となり、これにより、6.33億台の電気自動車が年間の電力消費を賄うことができます。

もし、これらの6.33億台の車がすべてガソリン車だった場合、仮に1台のガソリン車が百キロメートルあたり7リットル（1万キロメートルあたり700リットル）の燃料を消費するとします。年間1万5000キロメートル走行する場合、1050リットルが必要となります。1050リットルのガソリンを生産するためには、約2200～2330リットルの原油が必要となり、これにより1.87～1.98トンの原油が消費されます。

2024年の原油輸入平均価格は587ドル/トンであり、総額は5兆9000億人民元（為替レート7.1）に達します。中国の2024年の原油輸入量は5.53億トンであり、これは前年比1.9%減少し、輸入依存度は72%に達しています。

進化する電気自動車戦略：全球的な油価上昇の終焉

現実的な代替効果がすでに現れています。2024年末までに、中国の電気自動車の保有台数は2209万台に達し、これによりどれだけのガソリンが節約され、何トンの石油が輸入されなくなるのでしょうか？

仮に、従来のガソリン車が百キロメートルあたり6.09リットルのガソリンを節約し、年間1万2000キロメートル走行した場合、1170万トンのガソリンを節約でき、その価値は1300億人民元以上となります。国際エネルギー機関（IEA）のデータによると、1トンのガソリンを生産するには約3.45トンの原油が必要です。したがって、原油の需要は、1170万トンのガソリン×3.45＝4036.5万トン減少し、これにより石油の輸入量は2024年の総輸入量の7.3%減少します（基準となる5.53億トン）。

水力発電の価値は、単なる車輪の駆動力ではない。それは「エネルギー主権」に関する究極の博弈である

サウジアラビアの油田、ロシアのパイプラインと対峙する中国の「水の塔」。世界のエネルギー権力のバランスは、今、ゆっくりと傾きつつある。

もし中国の水力発電開発率が60%から80%（日本の水準）に引き上げられれば、年間発電量は2兆キロワット時を超えることになる。これが意味するのは、次の通りです：

• 10億台の電気自動車を支えることができる（世界の自動車総数の50%）

• 原油の輸入を7.2億トン削減できる（サウジアラビアとロシアの総生産量を超える）

• 毎年3.4兆人民元の外貨支出を削減できる（2024年の軍事費予算の3倍に相当）

イーロン・マスクの言葉が現実となりつつある：「未来の戦争は、油田ではなく電力網で決まる。」

しかし、国際的な駆け引きの暗流も現れ始めた。インドは中国のヤルーザンブ川水力発電プロジェクトに強い反応を示している。インド外務省は、明確に「懸念」と「監視」を表明し、「必要な措置」を講じて自国の利益を守ると脅しをかけている。ヤルーザンブ川はインドではブラマプトラ川として知られ、インド北東部の数億人にとって主要な水源である。その敏感さは、1971年にインドがガンジス川の流れを遮断し、バングラデシュに深刻な水不足を引き起こした歴史的事件に直結している。南アジアの水資源専門家が言うように、「下流国の不安はしばしば自国の行動パターンの投影である」。

中国が青藏高原の雪解け水をエネルギー戦略の盤上で重要な一手として打ち出した時、世界はようやく理解した。水力発電は、油田よりも鋭い戦略的武器であるということを。

港股およびA株の受益企業

水力発電、エネルギー、そして電気自動車産業に関連する企業が主に恩恵を受けると予想されます。以下は、受益が期待される企業です。

HK港股（香港株式市場）の受益企業

1. 中国電力国際発展有限公司（China Power International Development Ltd.，2380.HK）

   • この企業は、中国における水力発電事業を中心に展開しており、中国の水力発電プロジェクトの拡大によって恩恵を受けることが期待されます。

1. 華能国際電力股份有限公司（Huaneng Power International Inc.，0902.HK）

   • 華能国際は水力発電、火力発電、そして再生可能エネルギーの分野に携わっており、水力発電の増加がその電力供給能力の向上に繋がります。

1. 中国長江電力股份有限公司（China Yangtze Power Co., Ltd.，600900.HK）

   中国最大の水力発電企業であり、国内外の水力発電プロジェクトにおいて重要な役割を果たしており、国家の水力発電推進により業績が向上する可能性があります。